Qu'est-ce que l'investissement socialement responsable ?

L’irrésistible ascension de la finance responsable

La finance responsable regroupe l’ensemble des activités de financement et d’investissement cherchant à allier efficacité économique et préservation de l’intérêt général. Elle a pour objectif de soutenir les acteurs engagés en faveurd’une société plus durable en finançant leur développement.

Ces modes de financement connaissent depuis plusieurs années une forte progression. La prise de conscience de la gravité des enjeux posés par les grands défis contemporains (réchauffement climatique, hausse des inégalités…) nourrit l’aspiration pour une croissance plus verte et plus juste.

La crise liée à la pandémie de Covid-19, en mettant en lumière le manque de résilience de nos sociétés, a accéléré la montée en puissance de la finance responsable. En 2020, 62 % des épargnants français déclaraient accorder une place importante aux préoccupations environnementales et sociales dans leurs décisions de placement¹. Cette demande se traduit par la vitalité du marché des fonds durables : fin décembre 2020, ils représentaient en France 461 milliards d’euros d’encours, en hausse de 66 % sur un an².

¹ Sondage réalisé par l’Ifop pour le Forum pour l’Investissement Responsable et Vigeo Eiris, « Les Français et la finance responsable », réalisé en ligne du 24 au 31 août 2020 sur un échantillon de 1000 personnes.

Investir dans des placements durables

L’ISR constitue l’une des 3 principales formes de finance responsable³. Ce type de placement fondé sur les principes du développement durable intègre la prise en compte de critères extra-financiers dans les choix d’investissements.

Dans le domaine immobilier, l’ISR vise à sélectionner des fonds non plus seulement pour leur rentabilité, mais aussi pour leur impact sur la société au sens large. Il privilégie ceux qui sont engagés en faveur de la protection de l’environnement, vertueux dans leurs relations sociales et exemplaires dans leur manière de diriger.

²Novethic, « Market data : fonds durables France », 31 décembre 2020
³La finance responsable regroupe, en plus de l’ISR, les champs de la finance solidaire et du financement participatif.

Quels sont les critères extra-financiers ?

L’analyse extra-financière, au fondement de l’ISR, repose sur un ensemble de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ces indicateurs représentent des informations précieuses permettant aux investisseurs d’orienter leurs décisions.

Les critères ESG relatifs aux fonds immobiliers portent à la fois sur la gouvernance de la société qui en assure la gestion ainsi que sur la stratégie de sélection et de pilotage des actifs composant leur portefeuille⁴.

• Environnement : intégration des risques environnementaux, performance environnementale du bâtiment, gestion des déchets, réduction des consommations énergétiques, etc. 
• Social : santé et confort des occupants, relations avec les locataires, accessibilité, contractualisation avec les prestataires…
• Gouvernance : qualité du reporting aux investisseurs, achats responsables, éthique des affaires, rémunération des dirigeants, diversité au sein du conseil d’administration, etc. 

⁴Ces critères peuvent varier selon le type d’actifs évalués : bureaux, commerces, actifs de santé, etc.